Constellation Energy, ABD'nin en büyük nükleer enerji filosuna sahip şirket olarak 2022 yılında Exelon'dan ayrılarak bağımsız hale geldi. Üretiminin yaklaşık %90'ı nükleer, hidro, rüzgar ve güneşten oluşan karbon-serbest kaynaklardan geliyor; bu da ona Fortune 100 şirketlerinin dörtte üçü dahil yaklaşık 2,5 milyon müşteriye "7/24 karbon-serbest enerji" sunan nadir bir konuşlanma sağlıyor.
Calpine satın alımı oyun değiştirici oldu. Calpine'nin devralınması 23 GW ek kapasite ekledi, şirketi Texas ve Kaliforniya'ya genişletti ve 2026'da %20 EPS büyümesi öngörülüyor. Microsoft, Meta ve ABD hükümeti ile imzalanan uzun vadeli güç satın alma anlaşmaları (PPA) gelir görünürlüğü sağlarken, 45U nükleer üretim vergi kredisi çok yıllı kazanç büyümesinin temelini oluşturuyor.
AI-nükleer hikayesinin merkezinde
Microsoft ile Crane Clean Energy Center (eski Three Mile Island) anlaşması ve CyrusOne ile imzalanan 380 MW veri merkezi anlaşması, Constellation'ın AI çağında veri merkezlerini, ileri üretim tesislerini ve kritik altyapıyı güçlendirme vizyonunu somutlaştırıyor. Şirket ayrıca on yıl içinde 1 GW nükleer kapasite artışı planlıyor ve 5.650 MW'ın üzerinde uzun vadeli temiz enerji anlaşması güvence altına almış durumda.
Büyüme katalizörleri
Microsoft 20 yıllık PPA – Crane Clean Energy (eski TMI)
Meta ile 20 yıllık Illinois reaktör anlaşması
CyrusOne ile 380 MW veri merkezi anlaşması (Texas)
5.650+ MW temiz enerji uzun vadeli sözleşmeleri
1 GW nükleer kapasite artışı planı (on yıl)
45U nükleer PTC – vergi avantajı desteği
Calpine'den gelen 23 GW ek kapasite
AI/veri merkezi enerji talebindeki yapısal büyüme
Ortalama fiyat hedefi (12 ay)
:$367 (+%35 potansiyel)